2025年10.20--10.24是“世界投資者周”，本次活動(dòng)聚焦“科技與數(shù)字金融”“人工智能（簡(jiǎn)稱AI）”“防范欺詐”三大主題。本期聊聊第二個(gè)主題。

1、AI的賦能與局限

AI可輔助分析海量數(shù)據(jù)、優(yōu)化資產(chǎn)配置，如公募基金的量化模型能捕捉市場(chǎng)趨勢(shì)。但AI依賴歷史數(shù)據(jù)訓(xùn)練，無法預(yù)測(cè)黑天鵝事件（如突發(fā)政策調(diào)整），且算法同質(zhì)化可能加劇市場(chǎng)踩踏。部分“AI薦股”軟件實(shí)為騙局，通過篡改數(shù)據(jù)偽造高勝率記錄。

2、基金投資者的應(yīng)對(duì)策略

穿透概念看本質(zhì)：

投資AI主題基金時(shí)，調(diào)研其持倉(cāng)企業(yè)是否具備核心技術(shù)（如專利數(shù)量、研發(fā)投入），而非僅炒作概念；

警惕“全自動(dòng)AI理財(cái)”——合規(guī)基金仍需人工風(fēng)控干預(yù)，純自動(dòng)化承諾多為欺詐。

長(zhǎng)期視角抵御波動(dòng)：

AI產(chǎn)業(yè)周期長(zhǎng)，短期題材炒作基金凈值波動(dòng)劇烈。宜采用定投分?jǐn)偝杀?，持有期建議≥3年；

參考好買基金等機(jī)構(gòu)的行為金融學(xué)課程，理解市場(chǎng)情緒對(duì)AI估值的擾動(dòng)。

風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)操

壓力測(cè)試：詢問基金經(jīng)理如何應(yīng)對(duì)AI模型失效（如加入人工干預(yù)機(jī)制）；

分散配置：AI主題基金占比建議不超過總資產(chǎn)的15%，避免過度集中。

總結(jié)：

核心提示：AI是決策的“參謀”，而非“司令”。保持人類理性，方能駕馭技術(shù)浪潮。

投資者需銘記：技術(shù)革新不可逆，但唯有理性與知識(shí)，能讓其在財(cái)富路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。